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苏向杲

商业银行再迎一大利好。

近日，住房和城乡建设部部长倪虹表示，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。

笔者认为，住房和城乡建设部部长倪虹的表态在利好房地产市场的同时，也利好商业银行，具体体现在以下三个方面。

首先，上述表态利于商业银行“补充”优质资产，化解资产荒。

对商业银行而言，个人房贷作为重要的资产投向，呈现规模大、不良率低的特征，是银行最优质的资产之一。中国人民银行货币政策司司长邹澜近日在2023年上半年金融统计数据新闻发布会上表示，房地产贷款余额一共是50多万亿元。其中，个人住房贷款余额接近40万亿元，绝大多数是购房自住的，依靠家庭收入按月偿还贷款，不良率长期在0.5%以下。

不过，今年上半年，因为理财收益率、房贷利率等价格关系已经发生了变化，居民使用存款或者减少其他投资提前偿还存量贷款的现象大幅增加。实际上，提前还房贷对商业银行是利空，其意味着大量高收益率资产提前“到期”，这会给银行重新配置资产、净息差空间带来压力，挤压其长期盈利能力。而住房和城乡建设部最新提及的降低首套房首付比、落实“认房不认贷”等表态均利于商业银行扩大个人房贷的投放，在资产荒背景下“补充”优质资产。

其次，上述表态利于改善存量对公房地产贷款的资产质量。上述表态有望修复市场预期，巩固房地产市场企稳回升的态势。而房地产市场的良性发展也利于商业银行降低对公房地产贷款的不良率，提升资产质量。

再者，从宏观经济的视角看也利好银行业。稳住建筑业和房地产业对推动经济回升向好具有重要作用。商业银行作为顺周期行业，其发展情况与宏观经济走势密切正相关，因此，房地产市场的利好也可以视为银行业的一大利好。

总之，随着后续诸多利好政策的落地，房地产市场有望持续回暖，商业银行，尤其是上市银行基本面也有望进一步改善。

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